明末乱世，中原与金国边境战火连绵，魔教教主姬无双趁势肆虐江湖，令朝野上下陷入危机。为抵御外敌与邪教，朝廷被迫与武林各派联手抗敌，武当派亦身处这场风暴的中心。首徒卓一航天资卓绝却生性桀骜，虽深受掌门紫阳真人器重，却始终不愿受传统礼教束缚，常因仗义行侠而招致非议。
卓一航自幼奇遇不断，早年便结识了日后成为名将的吴三桂，更在一次偶然中邂逅了神秘的狼女。成年后的他浪子本色未改，面对大师姐的深情倾慕无动于衷，却在再次偶遇狼女时心生悸动。两人跨越正邪界限彼此倾心，然而身份的对立注定让这段感情布满荆棘，世俗偏见与门派恩怨如大山般横亘其间。
随着局势恶化，有情人不得不面对来自各方势力的艰难险阻，爱与信念在刀光剑影中备受考验。尽管他们试图冲破藩篱守护彼此，但命运的捉弄终使这段旷世奇恋黯然收场，只留下一段令人唏嘘的传说。影片由张国荣与林青霞领衔主演，在吴镇宇等实力派演员的演绎下，将这段凄美动人的武侠故事刻画得入木三分。
