令狐冲在按计划与日月神教的朋友会面后，本打算与小师妹岳灵珊及其他华山派师兄弟前往牛背山归隐，从此退出江湖纷争。然而旅途之中，他意外邂逅了练就“葵花宝典”的东方不败。由于不知对方真实身份，令狐冲误将这位绝世高手当作一位美貌女子，两人几次相遇竟能一同饮酒吟诗，结下一段奇妙的缘分。
随后，令狐冲与任盈盈、蓝凤凰等人会合，面对几个月来江湖上的动荡局势，众人决定联手行动。得知前任教主任我行被东方不败囚禁，他们商议夺回日月神教控制权，并乔装潜入浪人营打探消息，最终成功救出任我行。与此同时，华山派弟子惨遭毒手的消息传来，使得原本只想归隐的令狐冲不得不重新卷入这场血腥的权力斗争。
当众人齐聚黑木崖誓要报仇雪恨时，令狐冲才惊觉此前与自己把酒言欢的神秘人，竟是称霸武林的东方不败。面对昔日“红颜知己”变为今日生死大敌，令狐冲陷入了情感与道义的巨大挣扎之中。在这场正邪难辨、爱恨交织的终极对决里，每个人都必须为自己的选择付出代价，而江湖的宿命也再次将所有人紧紧捆绑在一起。
