清朝末年，吏治腐败导致民不聊生，浙江一带却流传着一位蒙面侠士“铁猴子”的传说。他两年来专劫贪官富商以救济贫苦百姓，令那些靠卖官鬻爵上位的知府们惶恐不安。鲜为人知的是，铁猴子的真实身份是当地备受爱戴的妙手大夫杨天淳，白日里他悬壶济世，夜幕下则行侠仗义。
途经此地的黄麒英与其子黄飞鸿不幸卷入这场风波，新任知府为抓捕铁猴子不惜滥杀无辜，更扣押黄飞鸿作为人质，逼迫武艺高强的黄麒英出手捉拿嫌犯。黄麒英在与铁猴子交手过程中，逐渐识破了对方的双重身份，两位英雄因共同的正义感而惺惺相惜，并未真正兵戎相见。
局势随后急转直下，朝廷钦差抵达浙江，听闻铁猴子“作乱”后施展凌厉的大力金刚掌将其重伤。这位钦差的真实面目竟是少林叛徒衍空，他假借官府之力掩盖自己的罪行并铲除异己。身为正宗少林弟子的黄麒英认清真相后，毅然决定与铁猴子联手，誓要清理门户，共同对抗这位堕落的同门师兄弟，在乱世中守护一方安宁。
