清康熙年间，一场“拳倾天下”大赛本该是汉满武术的巅峰对决，却因阴谋让代表汉人的谭天惨败，其父更因此气绝身亡。这场变故不仅让谭天沦为众矢之的，性格也变得懦弱悲观，但他为了完成父亲遗愿，还是硬着头皮开办武馆寻找传人。他先后收下了京城捕快马不平和孤儿罗喜为徒，谁知这两人竟又与谭天之妹谭雪卷入了一段剪不断理还乱的三角恋情。
反派鳌飞对谭天始终心存忌惮，得知其收徒后便逼迫马不平暗杀师父，不料马不平故意张扬此事惊动了康熙，导致计划败露。鳌飞转而疯狂加害马不平，更揭露罗喜的满人身份逼其离去，而他与汉族女子朱震南的地下恋情则成了全剧最揪心的亮点。这段感情里，朱震南不惜与父决裂助鳌飞行事，最终事败被捕，她为不连累爱人偷偷服毒自尽，直接导致鳌飞彻底疯魔，郭政鸿将这种亦正亦邪的深情演绎得极具张力。
不过观众对结局颇有微词，原本期待的精彩决战显得虎头蛇尾，马不平靠运气险胜、谭天赢得莫名其妙，让整场比武少了些说服力。有人吐槽剧情后期崩坏，罗喜人设崩塌，感情线冗长乏味，甚至质疑朱震南存在的意义，认为这是 TVB 难得的烂片之一。但不可否认，剧中扎实的打戏功底和鳌飞与朱震南那段凄美绝恋，依然在粗糙的剧情中留下了令人难忘的记忆点。
