20 世纪 50 年代末至 60 年代初的香港，警匪勾结成风，社会秩序混乱不堪。九龙城寨作为龙蛇混杂之地，更是令人闻风丧胆的罪恶温床。无所事事的小青年阿豪与阿乐偶然闯入这片法外之地，迅速被这里的乱世气息所感染，从此乐不思蜀。
两人起初合伙赌马诈钱，因惹怒庄家而遭遇追杀，幸得城寨大哥肥宝出手相救才保住性命。此次经历彻底改变了他们的命运轨迹，阿豪顺势拜入肥宝门下，凭借果敢勇猛的性格在黑道中风头无两。在此期间，他与肥宝的小姨子大胆英坠入爱河，事业与感情双双得意。
与此同时，阿乐选择走上白道成为警察，并娶了曾与阿豪有过情感纠葛的女孩菲菲为妻。然而面对妻子强烈的虚荣心与对富裕生活的渴望，阿乐逐渐迷失自我，不惜通过贪污受贿来维持表面的光鲜。曾经情同手足的兄弟二人，如今一个称霸黑帮，一个堕落警界，各自在黑白两道中摸爬滚打。
在这段动荡岁月里，阿豪与阿乐虽身处不同阵营，却依旧携手打拼，试图在这个混乱的时代闯出属于自己的一片天地。影片由王晶编剧、霍耀良执导，汇聚了刘青云、吴镇宇、朱茵等实力派演员，生动再现了那个特殊年代香港黑社会的生存法则与人性的复杂纠葛。
